GermanWikipedia - /page/entry.mu

Micron Document

<!DOCTYPE html>

<title>Pensionskasse</title>

</head>

<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading"><span class="mw-page-title-main">Pensionskasse</span></h1>

</header>

</div>

<div id="mw-content-text" class="mw-body-content mw-content-ltr" lang="de" dir="ltr"><div class="mw-content-ltr mw-parser-output" lang="de" dir="ltr"><p>Die <b>Pensionskasse</b> ist eine Einrichtung zur <a href="Altersversorgung" class="mw-redirect" title="Altersversorgung">Altersversorgung</a> für <a href="Mitarbeiter" title="Mitarbeiter">Mitarbeiter</a> eines <a href="Unternehmen" title="Unternehmen">Unternehmens</a> im Rahmen der <a href="Betriebliche_Altersversorgung" title="Betriebliche Altersversorgung">betrieblichen Altersversorgung</a> (bAV).

</p><p>Der Mitarbeiter erhält vom <a href="Arbeitgeber" title="Arbeitgeber">Arbeitgeber</a> eine <a href="Zusage" title="Zusage">Zusage</a>, die entweder von ihm selbst durch <a href="Entgeltumwandlung" title="Entgeltumwandlung">Entgeltumwandlung</a> oder vom Arbeitgeber finanziert wird, wobei Mischfinanzierungen – insbesondere im Rahmen des <a href="Betriebsrentenst%C3%A4rkungsgesetz" title="Betriebsrentenstärkungsgesetz">Betriebsrentenstärkungsgesetzes</a> – möglich sind. Die Pensionskasse verwaltet das Vermögen und zahlt später die Altersrenten oder das Alterskapital (Versorgungsleistungen) aus.

</p><p>Die Pensionskasse ist ähnlich einer <a href="Direktversicherung" title="Direktversicherung">Direktversicherung</a>. Der Unterschied erschließt sich vornehmlich historisch: Pensionskassen kamen für die betriebliche Altersversorgung regelmäßig in <a href="Gro%C3%9Funternehmen" title="Großunternehmen">Großunternehmen</a> und im <a href="%C3%96ffentlicher_Dienst" title="Öffentlicher Dienst">öffentlichen Dienst</a> zum Einsatz und wurden von diesen zumeist selbst betrieben. Die Direktversicherung hingegen war und ist ein unternehmensunabhängiges <a href="Finanzprodukt" title="Finanzprodukt">Finanzprodukt</a> (<a href="Externer_Effekt" title="Externer Effekt">externalisierter</a> Versorger leistet die Altersversorgung).<sup id="cite_ref-1" class="reference"><a href="#cite_note-1"><span class="cite-bracket">[</span>1<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Seit 2002 ist der Markt für Pensionskassen jedoch geöffnet, sodass <a href="Versicherungsunternehmen" class="mw-redirect" title="Versicherungsunternehmen">Versicherungsunternehmen</a> unmittelbar in die Versorgung treten können. Oft beruht die Existenz der Pensionskassen auf der Grundlage eines <a href="Tarifvertrag" title="Tarifvertrag">Tarifvertrages</a> (z. B. <a href="Versorgungsanstalt_des_Bundes_und_der_L%C3%A4nder" title="Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder">VBL</a>, <a href="Versorgungskasse" title="Versorgungskasse">Versorgungskasse</a>, <a href="Zusatzversorgungskasse" title="Zusatzversorgungskasse">ZVK</a>).

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Allgemeines">Allgemeines</h2></div>

<p>Eine Pensionskasse ist in Deutschland eine Einrichtung, die als rechtlich selbständiges Unternehmen innerhalb der betrieblichen Versorgung fungiert. Zweck der Pensionskasse ist es, die Absicherung wegfallenden Erwerbseinkommens wegen Alters, Invalidität und Tod zu gewährleisten. Das Versicherungsgeschäft wird im Wege des Kapitaldeckungsverfahrens betrieben.

</p><p>In der Schweiz und in Liechtenstein ist sie entweder eine öffentlich-rechtliche oder privatrechtliche juristische Person; sie kann dabei Teil einer Versicherungseinrichtung sein. In Österreich ist eine Pensionskasse eine staatlich konzessionierte, privatwirtschaftlich organisierte Vermögensverwaltungsgesellschaft zum Zwecke der Altersvorsorge. Die Pensionskasse schuldet stets gegen Zahlung von Beiträgen Vorsorgeleistungen und trägt somit gewisse Vorsorgerisiken. Die abgedeckten Risiken sind – je nach Ausprägung der Pensionskasse unterschiedlich gewichtet – die Risiken <a href="Berufsunf%C3%A4higkeit" title="Berufsunfähigkeit">Invalidität</a>, <a href="Altersrente" title="Altersrente">Alter</a> und <a href="Rente_wegen_Todes" title="Rente wegen Todes">Tod</a>. Der Vorsorgeberechtigte hat einen <a href="Anspruch_(Recht)" title="Anspruch (Recht)">Rechtsanspruch</a> auf die Leistungen der Pensionskasse.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Deutschland">Deutschland</h2></div>

<p>Die Pensionskasse wird in der Rechtsform eines <a href="Versicherungsverein_auf_Gegenseitigkeit" title="Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit">Versicherungsvereins auf Gegenseitigkeit</a> (VVaG) oder als <a href="Aktiengesellschaft_(Deutschland)" title="Aktiengesellschaft (Deutschland)">Aktiengesellschaft</a> betrieben (<span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.buzer.de/s1.htm?g=vag&a=232">§ 232</a><span style="display:none"></span></span> VAG). Im Fall der <a href="Versorgungsanstalt_des_Bundes_und_der_L%C3%A4nder" title="Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder">VBL</a>, <a href="Versorgungskasse" title="Versorgungskasse">Versorgungskasse</a>, <a href="Zusatzversorgungskasse" title="Zusatzversorgungskasse">ZVK</a> aber auch als <a href="Anstalt_des_%C3%B6ffentlichen_Rechts" title="Anstalt des öffentlichen Rechts">Anstalt des öffentlichen Rechts</a>. Sofern die Pensionskasse als VVaG auftritt, kann die <a href="Satzung_(Privatrecht)" title="Satzung (Privatrecht)">Satzung</a> vorsehen, dass eine <a href="Nachschusspflicht" title="Nachschusspflicht">Nachschusspflicht</a> der Mitglieder (Arbeitgeber) besteht, oder dass die Beiträge ohne Leistungserhöhung steigen können, beziehungsweise die garantierten Leistungen herabgesetzt werden, was nichts anderes bedeutet, als dass in bestehende Pensionspläne eingegriffen werden darf. Bei einer Firmierung als AG haftet das Gesellschaftsvermögen für die Verbindlichkeiten.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Deregulierung">Deregulierung</h3></div>

<p>Zum 1. Januar 2006 wurden die Pensionskassen durch Änderung des <a href="Versicherungsaufsichtsgesetz_(Deutschland)" title="Versicherungsaufsichtsgesetz (Deutschland)">Versicherungsaufsichtsgesetzes</a> (VAG) dereguliert. Deregulierte Pensionskassen unterliegen den gleichen Anforderungen an den <a href="Rechnungsm%C3%A4%C3%9Figer_Zins" title="Rechnungsmäßiger Zins">Rechnungszins</a> und die sonstigen Kalkulationen wie Lebensversicherer. Sie müssen ihre Bedingungen und Tarife mitsamt ihren Kalkulationsgrundlagen sowie ihre <a href="Solvabilit%C3%A4t" title="Solvabilität">Solvabilität</a> (Zahlungsfähigkeit) gegenüber der <a href="Bundesanstalt_f%C3%BCr_Finanzdienstleistungsaufsicht" title="Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht">BaFin</a> zur Prüfung vorlegen. Auf Antrag kann gemäß <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.buzer.de/s1.htm?g=vag&a=233">§ 233</a><span style="display:none"></span></span> Abs. 1 Satz 3 VAG der Zustand der Regulierung wiederhergestellt werden, eine Möglichkeit, die viele der bereits seit vielen Jahrzehnten existierenden Alt-Pensionskassen auch genutzt haben. Diese Pensionskassen (sogenannte Firmenpensionskassen) grenzen sich von den deregulierten (vertrieblich orientierten) Pensionskassen der Versicherungswirtschaft ab. Voraussetzung für die Regulierung ist der Verzicht auf einen <a href="Lebensversicherung_(Deutschland)#Abschlusskosten/Provision/Rückkaufswert" title="Lebensversicherung (Deutschland)">Abschlusskosten</a> verursachenden Vertriebsapparat.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Besteuerung">Besteuerung</h3></div>

<p>Deregulierte Pensionskassen sind wie Lebensversicherer körperschafts- und gewerbesteuerpflichtig. Regulierte Pensionskassen sind davon befreit, sofern sie kein Rückdeckungsgeschäft betreiben.

</p><p>Die Beiträge zur Pensionskasse sind für den Arbeitgeber regelmäßig Betriebsausgaben im Sinne des <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__4c.html">§ 4c</a></span> <a href="Einkommensteuergesetz_(Deutschland)" title="Einkommensteuergesetz (Deutschland)">EStG</a>. Dessen steuerlicher Gewinn wird dadurch gemindert. Die Beiträge, die der <a href="Arbeitgeber" title="Arbeitgeber">Arbeitgeber</a> für seinen <a href="Arbeitnehmer" title="Arbeitnehmer">Arbeitnehmer</a> an eine Pensionskasse entrichtet, gehören zum <a href="Arbeitslohn" class="mw-redirect" title="Arbeitslohn">Arbeitslohn</a>, sind für ihn aber gemäß <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__3.html">§ 3</a></span> Nr. 63 EStG bis zur Höhe von 4 % der <a href="Beitragsbemessungsgrenze" title="Beitragsbemessungsgrenze">Beitragsbemessungsgrenze</a> der gesetzlichen <a href="Gesetzliche_Rentenversicherung_(Deutschland)" title="Gesetzliche Rentenversicherung (Deutschland)">Rentenversicherung</a> (West) steuer- und sozialversicherungsfrei. Die späteren Versorgungsleistungen unterliegen hingegen nach <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__22.html">§ 22</a></span> Nr. 5 EStG der <a href="Nachgelagerte_Besteuerung" title="Nachgelagerte Besteuerung">nachgelagerten Besteuerung</a>, wobei der Vorteil des Arbeitnehmers regelmäßig ist, dass die Steuerlast im Alter regelmäßig niedriger liegt als in der Erwerbsphase. Nicht sozialversicherungsfrei, aber steuerfrei sind weitere 4 % der Beitragsbemessungsgrenze, sodass im Monat in der Spitze 584 EUR umgewandelt werden können (Stand: 2023).

</p><p>Umlagefinanzierte Pensionskassen können weiterhin Neuverträge nach § 40b EStG (alte Fassung) mit pauschalversteuerten Beiträgen abschließen. Allerdings ist die Kapitalabfindung bei diesen Verträgen nicht mehr steuerfrei, sondern nach dem Halbeinkünfteverfahren mit dem halben Ertragsanteil steuerpflichtig.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Riester-Förderung"><span id="Riester-F.C3.B6rderung"></span>Riester-Förderung</h3></div>

<p>Beiträge zur Pensionskasse, die aus individuell versteuertem und mit Sozialversicherungsbeiträgen belegtem Einkommen aufgebracht werden, können im Rahmen des <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/estg/__10a.html">§ 10a</a></span> EStG als <a href="Sonderausgabe_(Steuerrecht)" title="Sonderausgabe (Steuerrecht)">Sonderausgaben</a> abgezogen oder nach <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.buzer.de/s1.htm?g=EStG&a=79-99">§§ 79 ff</a><span style="display:none"></span></span> EStG durch eine <a href="Altersvorsorgezulage" class="mw-redirect" title="Altersvorsorgezulage">Altersvorsorgezulage</a> gefördert werden. Die späteren Versorgungsleistungen unterliegen in diesem Fall in voller Höhe der Besteuerung (nachgelagerte Besteuerung).

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Insolvenzsicherung">Insolvenzsicherung</h3></div>

<p>Für Pensionskassen greift regelmäßig die Subsidiärhaftung durch den Arbeitgeber (<span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/betravg/__1.html">§ 1</a></span> Abs. 1 Satz 3 BetrAVG). Wird der Arbeitgeber einstandspflichtig, unterliegt er selbst (nicht die Pensionskasse) der Insolvenzsicherungspflicht über den <a href="PSVaG" class="mw-redirect" title="PSVaG">Pensionssicherungsverein</a>. Grundsätzlich sind Pensionskassen auch nicht durch den <a href="Protektor_Lebensversicherungs-AG#2004–2006:_Aufgaben_des_gesetzlichen_Sicherungsfonds_für_die_Lebensversicherer" title="Protektor Lebensversicherungs-AG">Sicherungsfonds für Lebensversicherungen</a> geschützt, jedoch besteht für Pensionskassen unter bestimmten Voraussetzungen die Möglichkeit, dem Sicherungssystem <a href="Protektor_Lebensversicherungs-AG" title="Protektor Lebensversicherungs-AG">Protektor</a> beizutreten (<span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.buzer.de/s1.htm?g=vag&a=221">§ 221</a><span style="display:none"></span></span> Abs. 2 VAG). Insbesondere regulierten Pensionskassen ist diese Absicherung jedoch regelmäßig verwehrt. Pensionskassen unterliegen der <a href="Versicherungsaufsicht" title="Versicherungsaufsicht">Versicherungsaufsicht</a> (<a href="BaFin" class="mw-redirect" title="BaFin">BaFin</a>).

</p><p>In Deutschland gibt es (Stand Anfang 2020) 135 Pensionskassen mit rund 170 Milliarden Euro Kapitalanlagen.

Pensionskassen sind von der seit Jahren anhaltenden Niedrigzinsphase stärker betroffen als Lebensversicherer. Einige Kassen brauchen erhebliche Unterstützung der Arbeitgeber als Träger.<sup id="cite_ref-2" class="reference"><a href="#cite_note-2"><span class="cite-bracket">[</span>2<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Österreich"><span id=".C3.96sterreich"></span>Österreich</h2></div>

<p>Eine Pensionskasse ist eine Aktiengesellschaft, die eine oder mehrere Veranlagungs- und Risikogemeinschaften (VRG) verwaltet.

Die gesetzlichen Grundlagen für die Tätigkeit der Pensionskassen in Österreich sind das Pensionskassengesetz (PKG) und das Betriebspensionsgesetz (BPG).

</p><p>Eine VRG (Veranlagungs- und Risikogemeinschaft) ist eine in der Pensionskasse gebildete Gruppe von Berechtigten, in der das Kapital für alle in der gleichen Form angelegt wird. Außerdem haben die in einer VRG zusammengefassten Arbeitnehmer und Pensionisten ähnliche Eigenschaften (Berufsunfähigkeitsrisiken, Lebenserwartung etc.). Innerhalb einer VRG findet der Ausgleich der Risiken statt.

</p><p>Jede VRG umfasst mindestens tausend Personen und setzt sich aus Mitarbeitern mehrerer – auch kleinerer – Betriebe oder eines Großbetriebs zusammen.

</p><p>Bei Betriebspensionen werden zwei Phasen unterschieden: die Phase vor Pensionsantritt („Anwartschaftsphase“) und die Zeit ab dem Pensionsantritt („Leistungsphase“).

</p><p>In der Anwartschaftsphase zahlt das Unternehmen bzw. der Mitarbeiter in die Pensionskasse ein. Ab dem vertraglich vereinbarten Pensionsantritt wird der Mitarbeiter zum „Leistungsberechtigten“ und erhält, entsprechend der vertraglichen Regelung, die vereinbarte Betriebspension von der Pensionskasse ausgezahlt. Das Unternehmen stellt in der Regel gleichzeitig seine Zahlungen für den betreffenden Mitarbeiter an die Pensionskasse ein.

</p><p>Es besteht aber auch die Möglichkeit, dass ein Mitarbeiter berufsunfähig oder invalide wird. In diesem Fall erhält er, wenn in der Pensionsvereinbarung ein entsprechender Schutz für Berufsunfähigkeit bzw. Invalidität vorgesehen ist, eine so genannte Berufsunfähigkeits-/Invaliditätspension.

</p><p>Im Falle des Todes eines Berechtigten in der Anwartschafts- oder in der Leistungsphase erhalten seine Hinterbliebenen eine Pension entsprechend der Pensionsvereinbarung.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Schweiz_und_Liechtenstein">Schweiz und Liechtenstein</h2></div>

<p>In der Schweiz bildet die berufliche Vorsorge (landläufig Pensionskasse genannt) die sogenannte <i><a href="Drei-S%C3%A4ulen-System_(Schweiz)#Die_zweite_Säule" title="Drei-Säulen-System (Schweiz)">Zweite Säule</a></i> innerhalb des schweizerischen <a href="Drei-S%C3%A4ulen-System_(Schweiz)" title="Drei-Säulen-System (Schweiz)">Drei-Säulen-Systems</a>.

</p><p>Grundsätzlich wird zwischen Beitrags- und Leistungsprimat unterschieden. Beim Beitragsprimat wird die Beitragshöhe reglementarisch in Höhe einer Bezugsgröße (bspw. maßgeblicher Lohn) festgelegt, und daraus die Höhe der Leistung ermittelt. Im Leistungsprimat jedoch werden die Beiträge auf Grund der definierten Leistung ermittelt.

</p><p>Der <a href="Arbeitgeber" title="Arbeitgeber">Arbeitgeber</a> hat ab einem bestimmten Brutto-Jahreslohn (der sog. <i>BVG-Eintrittsschwelle</i>) von CHF 22'050 (Stand 2023), zwingend den <a href="Arbeitnehmer" title="Arbeitnehmer">Arbeitnehmer</a> ab dem 1.1. nach dessen 17. Geburtstag bei seiner Pensionskasse anzumelden. Ausnahmen sind gesetzlich festgelegt. Gemäß Beitragsordnung der Pensionskasse werden nun monatlich durch den Arbeitgeber die Arbeitnehmerbeiträge dem Bruttolohn abgezogen, auch bei ausbezahlten 13 Monatslöhnen aber immer nur 12 Mal. (Die Fakturierung des Gesamtbeitrages geht zulasten des Arbeitgebers, er kann maximal 50 % des Gesamtbeitrages beim Arbeitnehmer abziehen.) Ist der Arbeitnehmer unter 25 Jahren, so werden sehr tiefe Beiträge zur Anwendung kommen, denn es sind nur die Risiken Invalidität und Tod abgedeckt, die Äufnung von Sparbeiträgen (<a href="Freiz%C3%BCgigkeitsleistung" title="Freizügigkeitsleistung">Freizügigkeitsleistung</a>) erfolgt erst ab dem 1.1. nach dem 24. Geburtstag. Das schweizerische Pensionskassen-System funktioniert – im Gegensatz zu den übrigen Schweizer Sozialversicherungen – nach dem <a href="Kapitaldeckungsverfahren" title="Kapitaldeckungsverfahren">Kapitaldeckungsverfahren</a>. Der <a href="Deckungsgrad_(Pensionskasse)" title="Deckungsgrad (Pensionskasse)">Deckungsgrad</a> gibt darüber Auskunft, zu wie viel Prozent die Verpflichtungen der Kasse mit Vermögenswerten gedeckt sind.

</p><p>Im Gegensatz zu Deutschland und Österreich sind in der Schweiz die Versicherten über die paritätisch besetzten Stiftungsräte direkt an der Anlagepolitik jeder einzelnen Pensionskasse beteiligt, wodurch hier auch eine Auseinandersetzung stattfindet, ob Aspekte der <a href="Nachhaltigkeit" title="Nachhaltigkeit">Nachhaltigkeit</a> bei den Vermögensanlagen eine Rolle spielen sollen.<sup id="cite_ref-3" class="reference"><a href="#cite_note-3"><span class="cite-bracket">[</span>3<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Die Politik gibt hier nur einen groben Rahmen vor.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Vollversicherungen_und_(teil-)autonome_Stiftungen"><span id="Vollversicherungen_und_.28teil-.29autonome_Stiftungen"></span>Vollversicherungen und (teil-)autonome Stiftungen</h3></div>

<p>Die Pensionskassen in der Schweiz können über <a href="Vollversicherung" title="Vollversicherung">Vollversicherungen</a> oder sogenannte (teil)- oder vollautonome Stiftungen abgedeckt werden. Beide Arten unterstehen dem <i>Bundesgesetz über die betriebliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge</i> (BVG), unterscheiden sich jedoch in ihrer Möglichkeit der Kapitalanlage und Risikoabsicherung.

</p><p>Die Vollversicherung garantiert dabei, das Altersguthaben und seine Verzinsung zu 100 % abzusichern. Eine Unterdeckung ist grundsätzlich ausgeschlossen. Arbeitgeber und Versicherte tragen kein Risiko. Die Anlagemethoden der Vollversicher wird von der Schweizer Finanzmarktaufsicht (<a href="Eidgen%C3%B6ssische_Finanzmarktaufsicht" title="Eidgenössische Finanzmarktaufsicht">FINMA</a>) überwacht. Grundlage für die Sicherstellung einer ausreichenden Kapitalisierung ist der <a href="Schweizer_Solvenztest" title="Schweizer Solvenztest">Schweizer Solvenztest</a> (SST) und entsprechenden Grundsätzen sowie vordefinierten Interventionsschwellen. Dieser Mechanismus, der von der FINMA überwacht wird, ist seit dem 1. Januar 2011 in Kraft.<sup id="cite_ref-4" class="reference"><a href="#cite_note-4"><span class="cite-bracket">[</span>4<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Der obligatorische Anteil des Altersguthabens ist mit einem vom <a href="Schweizer_Bundesrat" class="mw-redirect" title="Schweizer Bundesrat">Schweizer Bundesrat</a> beschlossenen Mindestzinssatz zu verzinsen. Für das Jahr 2024 wurde er auf 1,25 % bestimmt.<sup id="cite_ref-5" class="reference"><a href="#cite_note-5"><span class="cite-bracket">[</span>5<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p><p>Die sogenannten (teil-)autonomen Sammelstiftungen bieten für die angeschlossenen Unternehmen eine Pool-Anlage an, wo die erwirtschafteten Renditen gesammelt und entsprechend des Verlaufs an die Versicherten ausgeschüttet werden. Dabei können je nach Sammelstiftung die angeschlossenen Unternehmen teilweise unterschiedliche Risikoprofile angeben und dementsprechend unterschiedlich an den Erträgen partizipieren. Bei positiver Finanzmarktentwicklung profitieren die Versicherten in der Regel auch über höherer Verzinsungen des Altersguthabens als bei Versicherte bei Vollversicherern. Dafür tragen Unternehmen und deren Mitarbeiter das Anlagerisiko. Für das Altersguthaben gibt es keine vertraglichen Garantien. Bei einer negativen Entwicklung des Finanzmarktes sind Sanierungsmassnahmen grundsätzlich möglich.<sup id="cite_ref-6" class="reference"><a href="#cite_note-6"><span class="cite-bracket">[</span>6<span class="cite-bracket">]</span></a></sup><sup id="cite_ref-7" class="reference"><a href="#cite_note-7"><span class="cite-bracket">[</span>7<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Pensionskassenschwund">Pensionskassenschwund</h3></div>

<p>Die Anzahl Pensionskassen in der Schweiz geht laufend zurück. Im Jahr 2012 gab es noch 2'073 Vorsorgeeinrichtungen, im Jahr 2020 existierten nur mehr 1'438 Schweizer Vorsorgeeinrichtungen der 2. Säule.<sup id="cite_ref-8" class="reference"><a href="#cite_note-8"><span class="cite-bracket">[</span>8<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> So setzt sich der langjährige Konzentrationsprozess fort. Viele Unternehmen schließen sich mit ihren Vorsorgeeinrichtungen den Gemeinschafts- oder Sammelstiftungen an.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Vermögensanlagen"><span id="Verm.C3.B6gensanlagen"></span>Vermögensanlagen</h3></div>

<p>Die Pensionskassen in der Schweiz verwalten ein Vermögen von rund 1'000 Milliarden Schweizer Franken.<sup id="cite_ref-9" class="reference"><a href="#cite_note-9"><span class="cite-bracket">[</span>9<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Dieses wird diversifiziert angelegt. Per Ende 2021 legten die Schweizer Vorsorgeeinrichtungen knapp 33 % in festverzinsliche Anlagen (z. B. Obligationen), rund 32 % in Aktien und über 21 % in Immobilien an. Der Anteil an Alternativen Anlagen stieg über die Jahre kontinuierlich an und pendelt sich bei rund 10 % ein. Die wichtigsten Subkategorien der Alternativen Anlagen sind Private Equity, Infrastrukturanlagen und Private Debt.<sup id="cite_ref-10" class="reference"><a href="#cite_note-10"><span class="cite-bracket">[</span>10<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Die durchschnittliche Rendite der Jahre 2002–2021 betrug +3,8 % pro Jahr, im Zeitraum 2012–2021 lag die Rendite bei +5,3 % pro Jahr.<sup id="cite_ref-11" class="reference"><a href="#cite_note-11"><span class="cite-bracket">[</span>11<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Literatur">Literatur</h2></div>

<ul><li>Peter Hanau: <i>Entgeltumwandlung: Direktversicherung, Direktzusage, Unterstützungskasse, Pensionskasse, Pensionsfonds</i>, O. Schmidt, Köln 2006, ISBN 3-504-42046-4.</li>

<li>Ralf Fath, Marco Herrmann, Kristof Linke, Joachim Schwind, Stefan Wolf: <i>Pensionskassen: Grundlagen und Praxis</i>, 2. Auflage, herausgegeben von der <a href="Aba_(Verband)" title="Aba (Verband)">aba</a> – Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung e. V., Berlin, C.F. Müller, Heidelberg [2016], ISBN 978-3-8114-5877-2.</li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Weblinks">Weblinks</h2></div>

<div class="sisterproject" style="margin:0.1em 0 0 0;"><div class="noresize noviewer" style="display:inline-block; line-height:10px; min-width:1.6em; text-align:center;" aria-hidden="true" role="presentation"><span class="mw-default-size" typeof="mw:File"><span title="Commons"></span></span></div><b><span class=""><a class="external text" href="https://commons.wikimedia.org/wiki/Category:Pension_funds?uselang=de"><span lang="en">Commons</span>: Pension funds</a></span></b> – Sammlung von Bildern und Videos</div>

<div class="sisterproject" style="margin:0.1em 0 0 0;"><span class="noviewer" style="display:inline-block; line-height:10px; min-width:1.6em; text-align:center;" aria-hidden="true" role="presentation"><span class="mw-default-size" typeof="mw:File"><span title="Wiktionary"></span></span></span><b><a href="https://de.wiktionary.org/wiki/Pensionskasse" class="extiw external" title="wikt:Pensionskasse">Wiktionary: Pensionskasse</a></b> – Bedeutungserklärungen, Wortherkunft, Synonyme, Übersetzungen</div>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Rechtsgrundlagen_in_Deutschland">Rechtsgrundlagen in Deutschland</h3></div>

<ul><li><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/betravg/index.html">Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung</a></li>

<li><span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.buzer.de/s1.htm?g=Gesetz+%C3%BCber+die+Beaufsichtigung+der+Versicherungsunternehmen&f=1">Gesetz über die Beaufsichtigung der Versicherungsunternehmen</a><span style="display:none"></span></span></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading3"><h3 id="Rechtsgrundlagen_in_der_Schweiz">Rechtsgrundlagen in der Schweiz</h3></div>

<ul><li><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.admin.ch/opc/de/classified-compilation/83.html#831.4">Systematische Sammlung des Schweizerischen Bundesrechts - 831.4 Berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge</a></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-1"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-1">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.lohn-info.de/altersversorgung_pensionskasse.html">Lohn-Info, <i>Altersversorgung durch Pensionskasse</i></a></span>

</li>

<li id="cite_note-2"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-2">↑</a></span> <span class="reference-text">manager-magazin.de vom 2. Januar 2020: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/betriebsrente-pensionkassen-am-limit-aufsicht-schlaegt-alarm-a-1303329.html"><i>Pensionskassen am Limit - Aufsicht schlägt Alarm</i></a></span>

</li>

<li id="cite_note-3"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-3">↑</a></span> <span class="reference-text">Siehe beispielsweise die Forderungen der <a href="Klima-Allianz_Schweiz" title="Klima-Allianz Schweiz">Klima-Allianz Schweiz</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.klima-allianz.ch/kampagnen/pensionskassen/"><i>Pensionskassen pumpen Milliarden in die Kohle-, Erdöl- und Erdgasindustrie. Das ist ein Risiko für das Klima und für die Sicherheit unserer Renten.</i>; abgerufen am 26. Oktober 2019</a></span>

</li>

<li id="cite_note-4"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-4">↑</a></span> <span class="reference-text">finma.ch: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.finma.ch/de/ueberwachung/versicherungen/spartenuebergreifende-instrumente/schweizer-solvenztest-sst/"><i>Schweizer Solvenztest (SST)</i></a>, aufgerufen am 16. Oktober 2023.</span>

</li>

<li id="cite_note-5"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-5">↑</a></span> <span class="reference-text">admin.ch: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.news.admin.ch/de/nsb?id=98420"><i>Berufliche Vorsorge: Der Bundesrat beschliesst eine Anhebung des Mindestzinssatzes auf 1.25%</i></a>, Pressemitteilung vom 1. November 2023, aufgerufen am 16. November 2023.</span>

</li>

<li id="cite_note-6"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-6">↑</a></span> <span class="reference-text"><a href="VZ_Verm%C3%B6gensZentrum" class="mw-redirect" title="VZ VermögensZentrum">VZ VermögensZentrum</a>: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.vermoegenszentrum.ch/wissen/pensionskasse-vollversicherung-oder-teilautonome-sammelstiftung"><i>Pensionskasse: Vollversicherung oder teilautonome Sammelstiftung?</i></a>, aufgerufen am 16. Oktober 2023.</span>

</li>

<li id="cite_note-7"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-7">↑</a></span> <span class="reference-text"><a href="Swiss_Life" title="Swiss Life">Swiss Life</a>: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.swisslife.ch/de/unternehmen/ratgeber/pensionskasse-vollversicherung-teilautonomie.html"><i>Pensionskasse: Vollversicherung oder Teilautonomie</i></a>, aufgerufen am 16. November 2023.</span>

</li>

<li id="cite_note-8"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-8">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">Bundesamt für Statistik: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.bfs.admin.ch/news/de/2021-0146"><i>Pensionskassenstatistik: Provisorische Werte 2020 | Bundesamt für Statistik.</i></a> 27. September 2021,<span class="Abrufdatum"> abgerufen am 15. Juni 2022</span>.</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3APensionskasse&rft.title=Pensionskassenstatistik%3A+Provisorische+Werte+2020+%7C+Bundesamt+f%C3%BCr+Statistik&rft.description=Pensionskassenstatistik%3A+Provisorische+Werte+2020+%7C+Bundesamt+f%C3%BCr+Statistik&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.bfs.admin.ch%2Fnews%2Fde%2F2021-0146&rft.creator=Bundesamt+f%C3%BCr+Statistik&rft.date=2021-09-27&rft.language=de"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-9"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-9">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.asip.ch/de/wissen/fakten/"><i>Fakten | Schweizerischer Pensionskassenverband ASIP.</i></a><span class="Abrufdatum"> Abgerufen am 20. September 2022</span>.</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3APensionskasse&rft.title=Fakten+%7C+Schweizerischer+Pensionskassenverband+ASIP&rft.description=Fakten+%7C+Schweizerischer+Pensionskassenverband+ASIP&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.asip.ch%2Fde%2Fwissen%2Ffakten%2F"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-10"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-10">↑</a></span> <span class="reference-text"><cite style="font-style:italic">Pensionskassen-Studie "Risiko Check-up"</cite>. 28. Auflage. Complementa, St. Gallen 2022 (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://complementa.ch/risiko-check-up/">complementa.ch</a>).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Pensionskasse&rft.btitle=Pensionskassen-Studie+%22Risiko+Check-up%22&rft.date=2022&rft.edition=28.&rft.genre=book&rft.place=St.+Gallen&rft.pub=Complementa" style="display:none"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-11"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-11">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://complementa.ch/wp-content/uploads/2022/09/20220906_Medienmitteilung_Trends-bei-Pensionskassen_Complementa-Risiko-Check-up_ohne-Sperrfrist.pdf"><i>Pensionskassen trotzen den Turbulenzen.</i></a> (PDF, 351 KB) Medienmitteilung Pensionskassen-Studie "Risiko Check-up". In: <i>www.complementa.ch.</i> Complementa, 6. September 2022,<span class="Abrufdatum"> abgerufen am 20. September 2022</span>.</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3APensionskasse&rft.title=Pensionskassen+trotzen+den+Turbulenzen&rft.description=Pensionskassen+trotzen+den+Turbulenzen&rft.identifier=https%3A%2F%2Fcomplementa.ch%2Fwp-content%2Fuploads%2F2022%2F09%2F20220906_Medienmitteilung_Trends-bei-Pensionskassen_Complementa-Risiko-Check-up_ohne-Sperrfrist.pdf&rft.publisher=Complementa&rft.date=2022-09-06&rft.language=de"> </span></span>

</li>

</ol>

<div>

Normdaten (Sachbegriff): <a href="Gemeinsame_Normdatei" title="Gemeinsame Normdatei">GND</a>: <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://d-nb.info/gnd/4045107-0">4045107-0</a></span> </div>

</div></div></div><div><div class="zim-footer">

Dieser Artikel wurde von <a class="external text" title="Zuletzt bearbeitet am 2026-01-08" href="https://de.wikipedia.org/wiki/?title=Pensionskasse&oldid=263158068">Wikipedia</a> herausgegeben. Der Text ist unter <a class="external text" href="https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/deed.de">Creative Commons Attribution-Share Alike 4.0</a> verfügbar, sofern nicht anders angegeben. Für die Mediendateien können zusätzliche Bedingungen gelten.

</div>

</div></div>

</div>

</main>

</div>

</body></html>